Die VP Bank am Kapitalmarkt

Die VP Bank vermittelt Aktionärinnen und Aktionären sowie anderen Stakeholdern in einem offenen und kontinuierlichen Dialog ein getreues Bild der Unternehmensgruppe. 

Das Aktienkapital der VP Bank setzt sich zusammen aus an der SIX Swiss Exchange kotierten Namenaktien A sowie aus den nicht kotierten Namenaktien B. Die Marktkapitalisierung, basierend auf allen ausgegebenen Aktien A und B, lag per Ende 2022 bei CHF 580.83 Millionen. Die Aktien A und B unterscheiden sich im Nominalwert pro Aktie um den Faktor 10, was sich direkt auch im Preis pro Aktie widerspiegelt. Im Vergleich zum Vorjahr hat die Marktkapitalisierung in diesem herausfordernden Jahr um 9.1 Prozent abgenommen. 

Die Anzahl der ausgegebenen Aktien ohne Abzug von Aktien im Eigenbestand ist im Vergleich zum Vorjahr konstant geblieben: 6'015'000 Stück der Namenaktie A und 6'004'167 Stück der Namenaktie B.

Die VP Bank Aktie startete positiv in das Börsenjahr 2022 und erreichte am 16. Februar den Jahreshöchstkurs von CHF 106. Damit erzielte sie zu diesem Zeitpunkt auch eine klare Outperformance im Vergleich zum Swiss Performance Index sowie dem Supersector Banks Index. Mit dem Beginn des Krieges in der Ukraine fiel die Aktienperformance jedoch und der Aktienkurs blieb unter CHF 100. Im zweiten Halbjahr bewegte sich der Aktienkurs zwischen CHF 80.2, dem Tiefstkurs am 14. Juli 2022, und CHF 90.8 und schloss am 31. Dezember 2022 bei CHF 87.8. Die Aktie schloss im Durchschnitt bei einem Kurs von CHF 91.3. Über das Jahr verlor die VP Bank Aktie somit 9.1 Prozent an Wert. Unter Berücksichtigung der Dividendenzahlung von CHF 5.00 erwirtschaftete die VP Bank im Jahr 2022 eine Rendite von –4.3 Prozent. Diese liegt etwa 13.4 Prozent unter der Rendite des Schweizer Bankenindex, aber im Vergleich zum Swiss Performance Index ist dies eine Outperformance von 14.5 Prozent.

Das Handelsvolumen der VP Bank Aktie an der SIX Swiss Exchange, an der die VP Bank Aktie kotiert ist, lag 2022 bei 538'729 Stück beziehungsweise durchschnittlich bei 2'121 Aktien pro Tag, deutlich weniger als im Jahr 2021 mit 2'711 Aktien pro Tag. Dies widerspiegelt das allgemein geringe Handelsvolumen am Markt.

Die VP Bank kann auf drei bedeutende Aktionäre zählen, die entweder über mehr als 10 Prozent des Aktienkapitals und/oder mehr als 5 Prozent der Stimmen verfügen. (→ Kapitel Corporate Governance, bedeutende Aktionäre). Insgesamt verzeichnet die VP Bank rund 3'207 Aktionärinnen und Aktionäre, die im Aktienregister eingetragen sind. Die 20 grössten Aktionärinnen und Aktionäre halten rund 56 Prozent des ausge­gebenen Aktienkapitals und 72 Prozent der Stimmen. 

Die VP Bank strebt eine solide Dividendenentwicklung an mit dem Ziel, vom erwirtschafteten Konzerngewinn 40 bis 60 Prozent an die Aktionärinnen und Aktionäre auszuschütten. Die VP Bank schüttete im Mai 2022 eine Dividende von CHF 5.00 pro Namenaktie A aus, was einer Ausschüttungsquote von 60 Prozent entsprach und in Bezug auf den Aktienkurs Ende 2021 eine Dividendenrendite von 5.2 Prozent reflektiert. Für Mai 2023 beantragt die VP Bank eine Dividende von CHF 5.00 pro Namenaktie A, was per Ende 2022 einer Dividendenrendite von 5.7 Prozent entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt bei 76 Prozent. Damit hat sich die VP Bank entschieden, auf Basis ihrer sehr guten Kapitalbasis einen Dividendenbetrag zu beantragen, der über der angestrebten Ausschüttungsquote liegt.

Die Entwicklung der VP Bank Aktie wird von Anlageexperten verfolgt, welche ihre Einschätzungen und Erwartungen mit der Investorengemeinschaft teilen. Vier Analysten publizieren regelmässig Berichte über die VP Gruppe. Diese sind Kepler Cheuvreux, Mirabaud Securities LLP, Research Partners und Zürcher Kantonalbank. 

Zu Beginn des Jahres 2022 hatten alle vier Analysten eine Kauf/Übergewichten-Empfehlung ausgesprochen. Zwei von Ihnen haben diese Empfehlung im Laufe des Jahres leicht revidiert und empfehlen nun Halten/Marktgewichten.

Die VP Bank ist eine der wenigen Privatbanken in Liechtenstein und der Schweiz, die von der internationalen Rating­agentur Standard & Poor’s (S&P) bewertet werden. Dazu steht die VP Bank in regelmässigem Kontakt mit den S&P-Analysten und informiert diese laufend über ihre Geschäftsentwicklung, um eine zutreffende Bewertung sicherzustellen. 

Die Ratingagentur Standard & Poor’s bestätigte im Oktober 2022 das gute «A» Rating der VP Bank (A/Negative/A–1), das im Wesentlichen durch die sehr starke Kapitalisierung, eine stabile Kunden- und Aktionärsstruktur sowie die solide Refinanzierungsposition der Bank begründet wird.

Mit den 2020 eingeleiteten und mittlerweile abgeschlossenen Massnahmen bei Prozessen, Aufgaben, Kompetenzen und Verantwortlichkeiten wurde die Governance der VP Bank deutlich gestärkt. Die Ratingberichte von Standard & Poor’s stehen auf der Website der VP Bank unter «Investor Relations / Ratings» als PDF-Download zur Verfügung.

Die VP Bank AG hat 2015 und 2019 insgesamt drei Anleihen platziert. Informationen über Laufzeiten, Zinssätze und Fälligkeiten finden Sie im Anhang 26.

Die Publikation der Geschäftsberichte und Halbjahresberichte der VP Bank dient dem Ausbau der Kommunikation mit institutionellen und privaten Anlegerinnen und Anlegern. Ergänzend dazu stehen die Website www.vpbank.com/Investor Relations und der Online-Geschäftsbericht unter report.vpbank.com mit sämtlichen aktuellen Informationen zur Verfügung.

Der Weiterentwicklung des Geschäftsberichts der VP Bank Gruppe gemäss internationaler Trends und gesetzlicher Anforderungen wird besondere Bedeutung beigemessen. Insgesamt sechs internationale Auszeichnungen für den Geschäftsbericht 2021 der VP Bank Gruppe beweisen die hohe Qualität der Informationspolitik und stellten erneut die gestalterische Kreativität der VP Bank unter Beweis. Im Rahmen des «Schweizer Geschäftsberichte-Ratings» von HarbourClub und Bilanz belegte der Geschäftsbericht der VP Bank Gruppe in der Kategorie Value Reporting den hervorragenden 2. Rang. Mit einer hochkarätig besetzten Jury aus Designexperten und Finanzfachleuten ist dieses Rating das bedeutendste und grösste dieser Art in der Schweiz. Über weitere Auszeichnungen konnte sich die VP Bank bei den renommierten «ARC Awards» aus den USA freuen. Die Printausgabe des Geschäftsberichts 2021 erhielt Gold und wurde als Grand Award Winner in der Best of Category Western Europe ausgezeichnet, wobei sich die VP Bank gegen 1'656 Einreichungen aus 33 Ländern durchsetzen konnte. Die ARC Awards werden seit 36 Jahren in den USA verliehen und sind weltweit der grösste Wettbewerb, der ausschliesslich für Geschäftsberichte abgehalten wird.

Auch im Rahmen des 21. «Vision Awards» der LACP, der «League of American Communications Professionals» aus den USA mit rund 1'000 Teilnehmern aus 20 Ländern, erhielt die VP Bank einen Gold Award für den Printbericht sowie einen Platinum Award für die Online-Version mit 99 von 100 möglichen Punkten. Einen weiteren Gold Award erhielt der gedruckte Geschäftsbericht bei den Galaxy Awards von MerComm aus den USA. Eine Auszeichnung in Bronze kam von den 19. Internationalen Business Awards der «Stevie Awards» aus den USA für den Printbericht 2021. Die Gewinner der Stevie Awards wurden aus mehr als 3'700 Nominierungen ausgewählt, die von Organisationen aus 67 Ländern eingereicht wurden.

Geschäftsberichte, Aktionärsbriefe, Präsentationen und Reglemente sind unter www.vpbank.com/Investor Relations abrufbar. Auf den Social Media Plattformen Twitter und LinkedIn erhalten Investoren und Interessenten laufend Informationen zu aktuellen Entwicklungen.

An der 59. ordentlichen Generalversammlung der VP Bank in Vaduz am 29. April 2022 stimmten die Aktionärinnen und Aktionäre sämtlichen Anträgen des Verwaltungsrates zu. Die Ausschüttung einer Dividende von CHF 5.00 pro Namenaktie A und CHF 0.50 pro Namenaktie B wurde beschlossen. Die Aktionärinnen und Aktionäre konnten die Generalversammlung via Livestream auf der VP Bank Website mitverfolgen. Präsentationen und Protokolle sind auf der Website unter www.vpbank.com/Investor Relations/Generalversammlung abrufbar.

Die nächste ordentliche Generalversammlung findet am 28. April 2023 statt.

Michèle Schnyder

Leiterin Investor Relations

T +41 44 226 24 33 · investor.relations(at)vpbank.com 

www.vpbank.com/Investor Relations