Anlegerschutz durch MiFID II

Als Reaktion auf die Finanzkrise vor zehn Jahren hat die EU eine Reihe von neuen Regulierungen erlassen. Diese sollen ähnliche Marktentwicklungen künftig verhindern und insbesondere Anleger vor den Folgen schützen. Eine der wichtigsten und umfassendsten Vorschriften hierzu stellt die Richtlinie 2014/65/EU dar, allgemein bekannt als MiFID II («Markets in Financial Instruments Directive»). Diese verschärft und ergänzt MiFID I mit dem Ziel, den Anlegerschutz zu erhöhen, mehr Transparenz am Kapitalmarkt zu schaffen und Interessenskonflikte bei der Kundenbetreuung bei Finanzdienstleistern zu mindern.

MiFID II ist für alle EU-/EWR-Standorte der VP Bank Gruppe in vollem Umfang umzusetzen – somit für die VP Bank in Liechtenstein und Luxemburg. In der Schweiz kommt MiFID II lediglich für Kunden mit Domizil EU/EWR zur Anwendung.

Die VP Bank kann durch MiFID II den bereits hohen Anlegerschutz weiter ausbauen und so den Kunden optimal betreuen. Im Beratungsprozess werden Anlageziele, An­lagehorizont, Risikobereitschaft, Risikofähigkeit, finanzielle Verhältnisse sowie Kenntnisse und Erfahrungen systematisch aufgenommen. MiFID II verlangt von den Emittenten von Wertpapieren, dass sie empfehlen, für welche Kunden ihr Wertpapier (Zielmarkt) geeignet ist. Diese Daten gleicht die VP Bank mit dem Kundenprofil ab und stellt so auch technisch sicher, dass jede Anlageempfehlung optimal zum Kunden passt.

Als neue Serviceleistung informiert die VP Bank ihre Kunden je nach gewähltem Mandat aktiv über entscheidende Veränderungen in ihrem Portfolio oder sogar auf Positionsebene bei gehebelten Produkten. Bei einem Wertverlust von jeweils 10 Prozent erhält der Kunde ab Januar 2018 eine entsprechende Avisierung auf dem regulären Postweg.

Die VP Bank garantiert, dass Börsenaufträge im besten Interesse des Kunden durchgeführt werden. Dabei werden Kriterien wie der Preis, die Kosten oder die Geschwindigkeit der Ausführung sorgfältig abgewogen, um das optimale Ergebnis zu erzielen.

Kleinanleger geniessen bezüglich Kosten und Produkten einen maximalen Schutz und ein höchstes Mass an Transparenz. Professionelle Kunden verfügen über mehr Finanzkenntnisse und können daher von etlichen Erleichterungen profitieren, die ihnen eine schnellere Ausführung von Aufträgen erlauben. Die VP Bank prüft ihre Kunden sorgfältig, um mit ihnen das optimale Profil gemäss ihren Bedürfnissen auszuwählen.

MiFID II hat das Ziel, alle Interessenskonflikte in der Beratung zu vermeiden und monetäre Anreize offenzulegen. Die VP Bank setzt diese Strategie im Sinne des Kunden konsequent um.

Ab 2018 erhält der Kunde eine wesentlich höhere Trans­parenz bei Wertpapiergeschäften.

Als wichtigstes Element werden dem Kleinanleger vor der Ausführung eines Wertpapiergeschäftes die Kosten dieser Transaktion detailliert ausgewiesen. So kann sich der Kunde schnell und einfach Transparenz verschaffen und entscheiden, ob sich diese Transaktion für ihn lohnt oder nicht. Sowohl in der Anlageberatung als auch im neuen e-banking der VP Bank wird diese Funktionalität ab sofort angeboten. Damit wird eine Transparenz erreicht, die bisher nur schwer herzustellen war. Professionelle Kunden werden im Sinne der effizienten Auftragsabwicklung einmalig eine standardisierte Kostentransparenz erhalten.

Nach dem Auftrag erhält der Kunde wie bisher eine Transaktionsbestätigung, die jedoch bezüglich Handelsplätzen und Teilausführungen detaillierter ist als bisher. Am Ende des Jahres wird allen Kunden zusätzlich eine Aufstellung aller Kosten und Gebühren zugestellt.

Die VP Bank bietet ab sofort Produktbasisinformationen auch zu strukturierten, geschlossenen und offenen Investmentfonds, Versicherungsprodukten mit Anlagecharakter, Instrumenten, die von Zweckgesellschaften ausgegeben werden sowie Devisentermingeschäften und Edelmetall­optionen. Anhand der Basisinformationen können diese zum Teil komplexen Instrumente somit auf standardisierte Weise erklärt werden. Der Kunde kann damit sicher gehen, dass er die Risiken und Chancen der Instrumente richtig verstehen kann.

Bei der Umsetzung von MiFID ll werden die Intermediäre der VP Bank als professionelle Kunden eingestuft. Ein professioneller Kunde kann aufgrund seiner Erfahrung auf Teile des erhöhten Anlegerschutzes verzichten. Dies ermöglicht es ihm, seine Aufträge weiterhin effizient ­auf­zugeben und zügig ausführen zu lassen. Die VP Bank bietet zudem neue exklusive Dienstleistungen, mit denen die Intermediäre ihre eigenen MiFID II-Pflichten einfacher erfüllen können. Nach Möglichkeit und Interesse werden diese Dienstleistungen weiter ausgebaut.

Die VP Bank hat MiFID II konsequent in die Geschäfts­prozesse integriert und kann dadurch ihren Kunden ein Höchstmass an Anlegerschutz und Transparenz effizient erbringen. Dies ist wichtig, um einerseits die Kosten im Betrieb weiterhin niedrig zu halten und andererseits die Regulatorien konsequent befolgen zu können. Dadurch ist es der VP Bank möglich, die Geschäftstätigkeit nachhaltig zu sichern und profitabel zu betreiben.