Konsolidierter Jahresbericht der VP Bank Gruppe

Im Geschäftsjahr 2017 konnte der Konzerngewinn im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesteigert und ein sehr hoher Netto-Neugeld-Zufluss verbucht werden. Das Zinsumfeld war weiterhin von anhaltend tiefen bis negativen Zinsen geprägt. An den Börsen überwog eine positive Stimmung, folglich legten die wichtigsten Börsenindizes im abgelaufenen Jahr deutlich zu. Gleichzeitig belastete die Einführung neuer regulatorischer Vorschriften im In- und Ausland die Ressourcen der Bankenbranche. In diesem anspruchsvollen Umfeld hat sich die VP Bank sehr gut behauptet.

Die nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellte Konzernrechnung 2017 der VP Bank Gruppe weist einen Konzerngewinn von CHF 65.8 Mio. aus. Im Vorjahr wurde ein Gewinn von CHF 58.0 Mio. erzielt. Der Konzerngewinn 2017 konnte damit deutlich um CHF 7.8 Mio. oder 13.4 Prozent gegenüber dem Vorjahresgewinn gesteigert werden. Dieses Ergebnis 2017 wurde insbesondere durch zwei Einmaleffekte beeinflusst: Im 1. Semester 2017 wurde eine Rückstellung in der Höhe von CHF 10.9 Mio. für die Einigung mit den Behörden in Nordrhein-Westfalen gebildet. Im 2. Semester erhöhte sich der Gewinn aufgrund der Senkung des Umwandlungssatzes der Vorsorgeeinrichtung, was zu einer Entlastung des Personalaufwands von CHF 10.1 Mio. führte. Unter Ausschluss dieser zwei Einmaleffekte lag der Jahresgewinn 2017 bei CHF 66.6 Mio. und damit um CHF 8.6 Mio. deutlich über dem Konzerngewinn des Vorjahres (plus 14.8 Prozent).

Für das Jahr 2017 wurde ein sehr hoher Netto-Neugeldzufluss von CHF 1.9 Mrd. erzielt (Vorjahr CHF 0.0 Mrd.), wobei der erfreuliche Trend des ersten Halbjahres auch in der zweiten Jahreshälfte fortgesetzt wurde. Dies resultierte aus einer intensivierten Marktbearbeitung und umgesetzten Wachstumsinitiativen sowie der Rekrutierungsoffensive von neuen Senior Kundenberatern.

Unter Berücksichtigung des Jahresergebnisses und der langjährigen ausgewogenen Dividendenpolitik wird der Verwaltungsrat der Generalversammlung vom 27. April 2018 eine Erhöhung der Dividende auf CHF 5.50 (Vorjahr CHF 4.50) pro Namenaktie A und CHF 0.55 (Vorjahr CHF 0.45) pro Namenaktie B beantragen.

Im Vergleich zum Vorjahr erhöhte sich der Geschäftsertrag 2017 um CHF 26.9 Mio. (plus 9.8 Prozent) von CHF 273.2 Mio. auf CHF 300.1 Mio. 

Trotz des negativen Zinsumfelds konnte der Erfolg aus dem Zinsgeschäft durch die aktive Bewirtschaftung der Bilanz, Margenanpassungen, Volumenerhöhungen und die höheren Zinsen auf den US-Dollar im Vergleich zur Vorperiode um CHF 2.1 Mio. oder 2.0 Prozent auf CHF 104.4 Mio. gesteigert werden. Aus Risiko/Rendite-Überlegungen wurden Kundeneinlagen in Fremdwährungen teilweise nicht mehr im Interbankenmarkt platziert, sondern über Fremdwährungs-Swaps in Schweizer Franken getauscht und bei der Schweizerischen Nationalbank (SNB) angelegt. Der Ertrag aus der Zinskomponente aus diesen Fremdwährungs-Swaps (CHF 26.9 Mio.) überstieg den Aufwand für die SNB-Negativzinsen (CHF 15.3 Mio.) und den Minder­ertrag aus Zinsen von Banken. Die Erhöhung des Zinsertrages aus dem Kundengeschäft um CHF 8.7 Mio. auf CHF 87.2 Mio. ist auf Margenanpassungen und Volumenerhöhungen zurückzuführen, im Gegenzug dazu erhöhte sich der Zinsaufwand aus dem Kundengeschäft aufgrund gestiegener USD-Zinsen um CHF 10.4 Mio. auf CHF 14.4 Mio. im Berichtsjahr. Die Zinserträge aus Finanzinstrumenten, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten, erhöhten sich im Wesentlichen aufgrund von höheren Bilanzbeständen um CHF 1.8 Mio. auf CHF 20.4 Mio. Der Erfolg aus dem Zinsgeschäft beinhaltet auch Wertveränderungen der Zinsabsicherungsgeschäfte («Zinsderivate») in der Höhe von minus CHF 1.1 Mio. (Vorjahr: minus CHF 2.0 Mio.).

Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft erhöhte sich im Berichtsjahr um CHF 5.1 Mio. auf CHF 123.9 Mio. (plus 4.3 Prozent). Die gute Verfassung der Aktienmärkte im Berichtsjahr wirkte sich positiv auf den Kommissionserfolg aus. Die Courtageeinnahmen stiegen 2017 gegenüber der Vergleichsperiode um CHF 1.1 Mio. oder 3.3 Prozent von CHF 32.3 Mio. auf CHF 33.3 Mio.

Sowohl die positive Performance der bestehenden Kundenvermögen als auch der erfreuliche Neugeldzufluss haben sich auch positiv auf die bestandesabhängigen Erträge ausgewirkt: In der Folge verzeichneten die Kommissionserträge aus Vermögensverwaltung und Anlagegeschäft einen Anstieg von plus 6.6 Prozent von CHF 41.2 Mio. im Jahr 2016 auf CHF 43.9 Mio. im Jahr 2017. Die Depotgebühren stiegen 2017 ebenfalls von CHF 19.7 Mio. auf CHF 20.8 Mio.

Die Fondsmanagementgebühren konnten von CHF 59.4 Mio. auf CHF 64.1 Mio. gesteigert werden (plus 7.9 Prozent). 

Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft steigerte sich um 12.9 Prozent von CHF 44.5 Mio. im Jahr 2016 auf CHF 50.2 Mio. im Jahr 2017. Der Ertrag aus dem (Devisen-)Handel im Auftrag von Kunden konnte um erfreuliche 8.2 Prozent auf CHF 51.6 Mio. erhöht werden. Im Wertschriftenhandel werden die realisierten und nicht realisierten Bewertungsdifferenzen der Absicherungsgeschäfte der Finanzanlagen erfasst. Aufgrund des Marktumfeldes musste ein Verlust von minus CHF 1.4 Mio. verbucht werden (Vorjahr: minus CHF 3.2 Mio.). 

Aus den Finanzanlagen resultierte im Berichtsjahr ein Erfolg von CHF 19.2 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 7.6 Mio.). Diese Erhöhung des Erfolges aus Finanzanlagen um CHF 11.6 Mio. lässt sich im Wesentlichen auf realisierte und nicht realisierte Bewertungsgewinne der Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value (FVTPL), über CHF 11.8 Mio. zurückführen (Vorjahresperiode: minus 0.7 Mio.). 

Die Zunahme im «Übrigen Erfolg» erklärt sich aus einem Einmaleffekt in der Höhe von CHF 0.7 Mio. aus dem Verkauf einer assoziierten Gesellschaft im 1. Halbjahr 2017.

Der Geschäftsaufwand stieg im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um CHF 17.6 Mio. von CHF 212.2 Mio. auf CHF 229.8 Mio. (Zunahme um 8.3 Prozent).

Aufgrund der Einigung mit den Behörden von Nordrhein-Westfalen im Zusammenhang mit unversteuerten Vermögenswerten deutscher Kunden wurde im ersten Halbjahr 2017 eine einmalige Rückstellung von CHF 10.9 Mio. verbucht und kommuniziert. Diese Einigung ist eine umfassende Lösung und gilt für sämtliche deutschen Bundesländer. Ein weiterer Einmaleffekt führte aufgrund der Anpassung des Umwandlungssatzes der Vorsorgeeinrichtung zu einer Entlastung des Personalaufwands in der Höhe von CHF 10.1 Mio., was sich positiv auf das Jahresergebnis 2017 auswirkte.

Im Vergleich zum Vorjahr verringerte sich der Personalaufwand geringfügig um CHF 0.5 Mio. oder um 0.4 Prozent auf CHF 134.8 Mio. Unter Ausklammerung des Einmaleffektes im 2. Semester 2017 im Umfang von CHF 10.1 Mio. erhöhte sich der Personalaufwand im Berichtsjahr bereinigt um CHF 9.6 Mio. (plus 7.1 Prozent). Im Einklang mit den strategischen Wachstumsinitiativen resultiert diese bereinigte Steigerung im Personalaufwand unter anderem aus der Rekrutierungsoffensive von neuen Senior Kunden­beratern. Ende Dezember 2017 beschäftigte die VP Bank Gruppe teilzeitbereinigt 800 Mitarbeitende, was einer Erhöhung des Personalbestandes gegenüber Ende 2016 um 61 Mitarbeitende (plus 8.3 Prozent) bedeutet.

Der Sachaufwand erhöhte sich im Jahr 2017 um CHF 6.1 Mio. (plus 11.8 Prozent) von CHF 51.7 Mio. auf CHF 57.8 Mio. Diese Steigerung ist primär bei den «Honoraren» zu verzeichnen (plus CHF 4.3 Mio.) und ist hauptsächlich auf externe Beraterkosten zurückzuführen, um die VP Bank Gruppe in diversen Projekten (vor allem regulatorische Anforderungen, Wachstumsinitiativen, Digitalisierung etc.) zu unterstützen.

Die Abschreibungen lagen per 31.12.2017 um CHF 1.2 Mio. oder um 5.1 Prozent über der Vorjahresperiode und betrugen CHF 23.6 Mio. Diese Zunahme ist hauptsächlich auf Abschreibungen auf Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (Software) zurückzuführen.

Die Aufwände für Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste beliefen sich 2017 auf CHF 13.6 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 2.8 Mio.). Die Zunahme begründet sich durch die eingangs erwähnte Einigung mit den Behörden in Nordrhein-Westfalen und die damit vorgenommene Rückstellung über CHF 10.9 Mio.

Die Gewinnsteuern beliefen sich im Geschäftsjahr 2017 auf CHF 4.6 Mio. und fielen damit um CHF 1.5 Mio. höher aus als in der Vorjahresperiode. Trotz höheren Gewinns vor Steuern fielen im Jahr 2017 im Vergleich zu 2016 die «total laufenden Steuern» tiefer aus, da im Berichtsjahr höhere steuerfreie Einnahmen aus Finanzanlagen erzielt wurden.

Das Gesamtergebnis umfasst alle verbuchten Erträge und Aufwendungen in der Erfolgsrechnung und im Eigenkapital. Im Eigenkapital direkt verbucht werden im Wesentlichen versicherungsmathematische Anpassungen bei den Vorsorgeeinrichtungen und Wertveränderungen der Finanzinstrumente (FVTOCI). Die VP Bank Gruppe erzielte 2017 ein Gesamtergebnis von CHF 79.5 Mio. gegenüber CHF 46.1 Mio. im Vorjahr.

Die Finanzmärkte starteten recht freundlich und voller Zuversicht in das neue Jahr 2018, gaben jedoch in Folge deutlich nach. Die gute Anlegerstimmung dürfte im Jahresverlauf mehrfach auf den Prüfstand gestellt werden. Das Marktumfeld, die Zinsentwicklung wie auch die weltpolitische Lage werden sich auch im Jahr 2018 auf den Geschäftsverlauf und das Ergebnis der VP Bank Gruppe auswirken. 

Mit der Digitalisierung steht die Finanzindustrie vor gros­sen Herausforderungen, aber auch vor vielversprechenden Chancen. Die VP Bank ist für diese Herausforderungen der Zukunft bestens gerüstet, hat entsprechende Projekte lanciert und setzt ihre nachhaltige Wachstumsstrategie weiter fort. Die hohe Eigenmittelausstattung und das stabile Aktionariat bilden eine ausgezeichnete Basis für eine erfolgreiche Zukunft, um künftig eine aktive Rolle im Konsolidierungsprozess der Finanzindustrie wahrnehmen zu können.