Vorwort des Präsidenten des Verwal­tungsrates und des Chief Executive Officers

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

sehr geehrte Damen und Herren

Kaum eine Wolke trübte den Konjunkturhorizont im Jahr 2017. Eine kräftige wirtschaftliche Erholung der Eurozone führte die Weltwirtschaft in ruhigeres Fahrwasser. An den Finanzmärkten herrschte deshalb eine äusserst freundliche Stimmung. Die Abwertung des Schweizer Franken sorgte auf Seite der eidgenössischen Exportwirtschaft für Erleichterung.

In diesem Umfeld ist es der VP Bank 2017 gelungen, an allen Standorten der Gruppe das angestrebte organische Wachstum zu erwirtschaften. Das breit abgestützte Netto-Neugeld beweist die Richtigkeit unserer Wachstumsstrategie. Zusätzlich haben sich die getroffenen strategischen und operativen Massnahmen positiv im Jahresergebnis niedergeschlagen.

Die VP Bank Gruppe weist für das Geschäftsjahr 2017 einen Konzerngewinn von CHF 65.8 Mio. aus. Im Vorjahr wurde ein Gewinn von CHF 58.0 Mio. erwirtschaftet. Der Konzerngewinn konnte damit gegenüber dem Vorjahr um 13.4 Prozent gesteigert werden.

Im Vorjahresvergleich erhöhte sich der Geschäftsertrag 2017 von CHF 273.2 Mio. um 9.8 Prozent auf CHF 300.1 Mio.

Der Geschäftsaufwand stieg gegenüber dem Vorjahr um 8.3 Prozent auf CHF 229.8 Mio.

Die betreuten Kundenvermögen erhöhten sich um 13.0 Prozent von CHF 35.8 Mrd. auf CHF 40.4 Mrd. Die VP Bank Gruppe verzeichnete im Jahr 2017 einen Netto-Neugeldzufluss von betreuten Kundengeldern in Höhe von CHF 1'894 Mio. ­Im Vergleich zur organischen Entwicklung des Netto-Neugeldes im Jahr 2016 zeigte das Netto-Neugeld 2017 eine markante Verbesserung. Die erfreulichen Zuflüsse von Kundengeldern konnten wir dank intensiver Marktbearbeitung, Zuflüssen von bestehenden Kunden und Rekrutierung von neuen Kundenberatern erzielen. 

Per 31. Dezember 2017 betrug die Tier 1 Ratio 25.7 Prozent (31. Dezember 2016: 27.1 Prozent). Die Cost/Income Ratio konnten wir um erfreuliche 4.2 Prozentpunkte auf 64.2 Prozent senken.

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 27. April 2018, eine Dividende von CHF 5.50 pro Namenaktie A (Vorjahr CHF 4.50) und CHF 0.55 pro Namenaktie B (Vorjahr CHF 0.45) auszuzahlen. Die Basis bildet die vom Verwaltungsrat definierte Dividendenpolitik. Die VP Bank strebt eine konstante Dividendenentwicklung an – mit dem Ziel, vom erwirtschafteten Konzern­gewinn 40 Prozent bis 60 Prozent an die Aktionäre aus­zuschütten. Die vorgeschlagene Dividende basiert auf dem Konzerngewinn von CHF 65.8 Mio.

Das Geschäftsmodell der VP Bank basiert auf den zwei strategischen Säulen Intermediärgeschäft und Private Banking. Wir verstehen uns als Ansprechpartner für eine anspruchsvolle Privatkundschaft, sind etablierter Partner für Finanzintermediäre und bieten in Ergänzung ein internationales Fondskompetenzzentrum. Das primäre strategische Ziel der VP Bank ist es, durch die Aktivitäten in den definierten Zielmärkten profitabel und qualitativ zu wachsen und dabei die Eigenständigkeit zu bewahren.

Verwaltungsrat und Gruppenleitung haben im Jahr 2015 die «Strategie 2020» entwickelt. Diese Strategie umfasst die langfristig gültigen Handlungsfelder Wachstum, Fokus und Kultur. Dabei stehen eine kombinierte Wachstumsstrategie, Effizienzsteigerungen sowie die Weiterentwicklung unserer Verkaufs- und Performancekultur im Mittelpunkt.

2017 haben wir auf Grundlage der «Strategie 2020» die Organisations- und Führungsstruktur angepasst und die Aufgaben innerhalb des Group Executive Managements neu definiert. 

Auf Stufe der Gruppenleitung wurde per 1. Januar 2017 die neue Organisationseinheit «General Counsel & Chief Risk Officer» gebildet. Monika Vicandi, die bereits den Bereich Group Legal, Compliance & Tax leitete, führt seit Januar 2017 die Organisationseinheit «General Counsel & Chief Risk Officer» und ist Mitglied der Gruppenleitung der VP Bank. Die Bereiche Group Legal, Compliance & Tax sowie Group Risk wurden zu einer neuen Organisationseinheit mit Einsitz in der Gruppenleitung zusammengelegt. Diese Aufwertung trägt insbesondere der ständig zunehmenden Marktregulierung und den dadurch wachsenden Anforderungen an international ausgerichtete Finanzdienstleister Rechnung. 

Ebenfalls mit Jahresbeginn 2017 haben wir die Organisa­tionseinheit «Investment Solutions» geschaffen. Diese neue Einheit führt zu einer weiteren strategischen Stärkung der gruppenweiten Investmentkompetenz. Die Leitung hat per 1. März 2018 Dr. Felix Brill als «Head of Investment Solutions» übernommen. Felix Brill ist Ökonom und verfügt über eine langjährige Erfahrung in der Finanzbranche. ­ Bis zu diesem Zeitpunkt führte Christoph Mauchle, Leiter ­Client Business und Mitglied der Gruppenleitung, interimistisch die Organisationseinheit «Investment Solutions».

Um eine konsequente Umsetzung und Weiterentwicklung unserer «Strategie 2020» innerhalb der Gruppe zu gewährleisten und deren Wichtigkeit zu unterstreichen, haben wir ab dem 1. April 2017 verschiedene Aufgaben im Rahmen der strategischen Führung in einem neu geschaffenen Bereich «Group Strategy» gebündelt. Mit der Schaffung dieser Organisationseinheit stellen wir einen konsequenten Strategieprozess sicher und richten den Fokus verstärkt auf eine gesamtheitliche Entwicklung der VP Bank Gruppe. 

Weitere Details zu unserer strategischen Ausrichtung, Positionierung und Zielerreichung finden sich im Kapitel «Strategische Ausrichtung der VP Bank» auf den Seiten 29 ff.

Im Rahmen der «Strategie 2020» haben wir unsere Mittelfristziele wie folgt definiert: 

•  CHF 50 Mrd. betreute Kundenvermögen (Assets under Management)
•  CHF 80 Mio. Konzerngewinn
•  Cost/Income Ratio unter 70 Prozent

Die Assets under Management betragen per Ende 2017 CHF 40.4 Mrd. (Vorjahreswert: CHF 35.8 Mrd.), der Konzerngewinn CHF 65.8 Mio. (2016: CHF 58.0 Mio.). Per 31. Dezember 2017 beträgt die Cost/Income Ratio 64.2 Prozent (Vorjahr: 68.4 Prozent). 

Die Entwicklung der aktuellen Zahlen sowie unsere starke Eigenmittelausstattung zeigen, dass wir auf dem richtigen Weg sind. 

Auch im Jahr 2017 entwickelte sich der Kurs der VP Bank Aktie sehr positiv. Der Kurs erhöhte sich im Jahresverlauf von CHF 108.00 auf erfreuliche CHF 133.00 per 31.12.2017 und verzeichnete im Oktober einen Höchstkurs von CHF 141.90. Mit einem Wertzuwachs von 27.3 Prozent (inkl. Dividende) zeigte sich die VP Bank Aktie im Vergleich mit anderen Banken im Jahresverlauf erneut als sehr attraktives Investment.

Die Generalversammlung beschloss die Ausschüttung einer erhöhten Dividende von CHF 4.50 pro Namenaktie A und CHF 0.45 pro Namenaktie B. Die Dividenden gelangten am 5. Mai 2017 zur Auszahlung.

Unser Aktienrückkauf über die ordentliche Handelslinie wurde Ende Mai 2017 abgeschlossen. Am 6. Juni 2016 hatte die VP Bank AG ein Aktienrückkaufprogramm über maximal 120'000 eigene Namenaktien A mit einem Nennwert von je CHF 10 angekündigt. In der Zeit vom 7. Juni 2016 bis 31. Mai 2017 wurden insgesamt 88'835 Namen­aktien A zurückgekauft. Damit hält die VP Bank AG per 31. Dezember 2017 insgesamt direkt oder indirekt 547'320 eigene Namenaktien A und 131'662 eigene Namenaktien B (8.47 Prozent des Kapitals und 5.65 Prozent der Stimmrechte). Die zurückgekauften Namenaktien A sollen für künftige Akquisitionen oder für Treasury Management-­Zwecke verwendet werden. 

Anfang März 2017 bestätigte die Ratingagentur «Standard & Poor’s» das ausgezeichnete «A–»-Rating der VP Bank und verbesserte den Ausblick von «stabil» auf «positiv». Im August 2017 bestätigte Standard & Poor’s neuerlich das «A–»-Rating und hob dabei die starke Eigenmittelausstattung der VP Bank Gruppe sowie die damit verbundenen Möglichkeiten hervor, allfällige Risiken in hohem Grade absorbieren zu können. Das bestätigte Rating und der verbesserte Ausblick berücksichtigen zudem unsere operativen Fortschritte, die tiefen Kreditrisiken sowie die sehr starke Kapitalausstattung.

Unter dem Motto «Neue Herausforderungen – neue Geschäftschancen» lud die VP Bank im Mai 2017 in Luxemburg Investoren sowie Teilnehmer aus Finanz, Wirtschaft, Politik und Presse zum «VP Bank Finanz Dialog 2017». Als Key Note Speaker konnten wir Adrian Hasler, Regierungschef des Fürstentums Liechtenstein, begrüssen. Der «VP Bank Finanz Dialog» war die dritte Veranstaltung dieser Art und trug zu unserem Ziel bei, in einem offenen und kontinuierlichen Dialog über aktuelle Entwicklungen zu informieren.

Das Geschäftsmodell der VP Bank beruht auf den zwei strategischen Säulen Intermediärgeschäft und Private Banking. Die Dienstleistungen für unsere Intermediärkunden haben wir 2017 erfolgreich weiter ausgebaut; unsere Investitionen in diesem Bereich zeigen ihre Wirkung. Im Private Banking setzten wir durch ein neues Beratungskonzept, verschiedene Beratungspakete mit attraktiven Kundenlösungen und den Einsatz unserer neuen Beratungssoftware Massstäbe in der Kundenbetreuung. 

Zur Erreichung unserer Wachstumsziele haben wir Ende 2016 das Projekt «Relationship Manager Hiring» gestartet. 2017 konnten wir im Zuge dessen bereits etliche neue Kundenberater für die VP Bank – verbunden mit erfreulichem Neugeldzufluss – gewinnen. 

Ebenso konnten wir unser Fondsgeschäft dynamisch weiterentwickeln. Besonders erfolgreich sind wir mit dem Modell des «One-Stop-Shop» mit der gesamten Palette an Fondsdienstleistungen aus einer Hand. Das Fondsgeschäft ist für die VP Bank ein sehr attraktives Wachstumssegment und stellt eine wesentliche Ergänzung zu unserer Angebotspalette dar.

Im Berichtsjahr haben wir an etlichen Elementen unserer Markenstrategie gearbeitet. Dies wirkte sich in mehreren Bereichen aus: Auf inhaltlicher Ebene wurde eine Schärfung vorgenommen, das Design des VP Bank Auftrittes wurde aufgefrischt und die Website optisch und technisch komplett neu aufgesetzt. Details dazu finden sich im Kapitel «Die Marke der VP Bank» auf Seite 36 ff. Unser neuer Auftritt begleitet Sie optisch durch diesen Geschäftsbericht. 

Am 6. September 2017 wurden die British Virgin Islands in der Karibik von Hurrikan Irma stark getroffen. Unser Standort in Road Town/Tortola blieb kurzzeitig geschlossen, dank eines effizienten Krisenmanagements konnten wir den Betrieb der VP Bank (BVI) Ltd jedoch weitestgehend aufrechterhalten. Im Zuge dessen wurden die Kunden umgehend informiert sowie eine Servicehotline und eine spezifische E-Mail-Adresse eingerichtet. Die VP Bank (BVI) Ltd konnte am Montag, 6. November 2017, in Road Town ihre normalen Öffnungszeiten wieder aufnehmen. Verwaltungsrat und Group Executive Management danken allen, die in diesen Wochen alles darangesetzt haben, um unsere Mitarbeitenden vor Ort zu unterstützen und den Betrieb sicherzustellen.

Im September 2017 führte die VP Bank Gruppe eine neuerliche Mitarbeiterumfrage durch. Sie zeigt eine signifikante Verbesserung in den wichtigsten Beurteilungskriterien gegenüber unserer Umfrage im Jahr 2015 und beweist, dass die vor zwei Jahren eingeleiteten Massnahmen Wirkung zeigen.

Stolz sind wir auf eine Auszeichnung der Fuchsbriefe: Im November 2017 wurde der VP Bank in Berlin das Prädikat «Top Anbieter» für die Beratungsleistung verliehen. Diese renommierte Auszeichnung weist die VP Bank als eine der fünf besten Banken im gesamten deutschsprachigen Raum aus und zeigt, dass unsere Beratungsteams im internationalen Vergleich auf höchstem Niveau agieren.

Die Erhöhung des Anlegerschutzes durch die Richtlinie MiFID II ist für die VP Bank Gruppe ab 2018 an allen EU/EWR-Standorten bzw. für unsere Kunden mit entsprechendem Domizil umzusetzen. Wir haben daher MiFID II konsequent in unsere Geschäftsprozesse integriert und sind für die kommenden Anforderungen bestens gerüstet. Mehr Informationen zu diesem Thema finden Sie im Kapitel «Anlegerschutz durch MiFID II» auf Seite 72.

Die Einhaltung der Sorgfaltspflichten hinsichtlich der Steuerkonformität von Kunden sehen wir als besonders wichtige Aufgabe. Der Automatische Informationsaustausch (AIA) gilt als internationaler Standard für Informationen über Finanzkonten sowie Amtshilfe in Steuersachen. Die grenzüberschreitende Steuerhinterziehung soll mit Hilfe dieses globalen Standards verhindert werden. Bisher haben sich mehr als 100 Länder zur Übernahme bekannt. Liechtenstein hat im Jahr 2016 den AIA eingeführt, 2017 erfolgte das erste AIA-Reporting für das Geschäftsjahr 2016 mit 61 Partnerstaaten Liechtensteins – diese Zahl dürfte 2018 auf 88 Partnerstaaten ansteigen. Die Kundenbeziehungen der VP Bank finden zu 90 Prozent mit AIA-­Staaten statt. Darüber hinaus haben wir 2017 eine Einigung mit den Behörden in Deutschland im Zusammenhang mit unversteuerten Vermögenswerten deutscher Kunden erzielt.

An der 54. Generalversammlung am 28. April 2017 fanden Erneuerungswahlen in den Verwaltungsrat der VP Bank statt. Prof. Dr. Teodoro D. Cocca, Dr. Beat Graf und Michael Riesen wurden als Mitglieder des Verwaltungsrats für eine weitere Amtsdauer von drei Jahren wiedergewählt. Dr. Daniel H. Sigg verzichtete auf eine Wiederwahl und schied aus dem Verwaltungsrat aus. Er wurde 2008 in den Verwaltungsrat gewählt und war Vorsitzender des Risk Committee sowie Mitglied des Audit Committee des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat dankt Dr. Daniel H. Sigg für seinen grossen Einsatz für die VP Bank und wünscht ihm für seine Zukunft alles Gute. 

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 27. April 2018 die Wiederwahl von Fredy Vogt und Dr. Florian Marxer als Mitglieder des Verwaltungsrates für eine Amtsdauer von jeweils drei Jahren. 

Auf der Grundlage der festgelegten strategischen Ziele hat der Verwaltungsrat beschlossen, der Generalversammlung vom 27. April 2018 ausserdem Dr. Thomas R. Meier zur Wahl in den Verwaltungsrat vorzuschlagen. Er verfügt über mehr als drei Jahrzehnte internationaler Erfahrung in der Finanzbranche mit Schwerpunkt in Asien. Damit verstärkt der Verwaltungsrat seine eigenen Kompetenzen und stellt eine langfristig orientierte Nachfolgeplanung sicher. 

Chief Operating Officer (COO) Martin C. Beinhoff entschied sich, die VP Bank Gruppe per Ende Juni 2017 zu verlassen. Er zeichnete für die Bereiche Group Credit, Group Operations und Group Information Technology verantwortlich. Der Verwaltungsrat hat Dr. Urs Monstein zum neuen COO und Mitglied der Gruppenleitung ernannt; er wird am 1. Mai 2018 in die VP Bank eintreten. Bis dahin leiten CEO Alfred W. Moeckli und CFO Siegbert Näscher interimistisch die Einheiten Information Technology und Operations. Der Bereich Group Credit wurde per 1. Juli 2017 der Einheit des CFO zugeordnet.

Mit dem Eintritt von Dr. Felix Brill als Head of Investment Solutions sowie Dr. Urs Monstein als COO ist im Laufe des ersten Halbjahres 2018 das Group Executive Management der VP Bank wieder komplett besetzt.

Wichtige Veränderungen erfolgten auch an unseren internationalen Standorten. Per 1. Februar 2017 hat Nicholas A. Clark die Funktion des Chief Executive Officer der VP Bank (BVI) übernommen. Seit 13. März 2017 leitet Bruno Morel als Chief Executive Officer die VP Bank (Singapore) Ltd.

Auch 2018 wird Wachstum ein Kernthema für die VP Bank Gruppe bleiben: Dies bedeutet eine konsequente Weiterführung der qualitativen Stärkung unserer Kundenbetreuung sowie den Ausbau erfahrener Teams. Im Vordergrund steht auch hier die Qualität: Wir wachsen nicht um jeden Preis, die Neuzugänge müssen primär zur Kultur der VP Bank passen. Im Rahmen des Projektes «Relationship Manager Hiring» haben wir uns bis Ende 2019 zum Ziel gesetzt, insgesamt 75 Kundenberater in den Segmenten Intermediaries und Private Banking einzustellen, etwa die Hälfte davon in Asien.

Darüber hinaus werden wir sich uns bietende Marktopportunitäten nutzen, um durch Akquisitionen in Wachstum zu investieren. Die VP Bank verfügt unverändert über eine sehr solide Eigenkapitalbasis, die es erlaubt, den Wandel in der Finanzbranche aktiv zu nutzen.

Mit dem Bezug neuer und grösserer Büroräumlichkeiten in Zürich, Luxemburg und Singapur schaffen wir in diesem Jahr die geeignete Infrastruktur für personelles Wachstum.

2018 ist ein Jahr der Jubiläen für unsere Standorte: Bereits seit 30 Jahren ist die VP Bank in Zürich mit einer Tochtergesellschaft vertreten. Ebenfalls seit 1988 ist die VP Bank in Luxemburg aktiv. VP Fund Solutions (Luxembourg) SA, unser Fondskompetenzzentrum, feiert 2018 das 20-jährige Bestehen.

Im Geschäftsbericht 2016 haben wir über die Asienstrategie der VP Bank berichtet. Unser Standort in Singapur wurde 2008 gegründet und feiert 2018 sein 10-jähriges Jubiläum. Der asiatisch-pazifische Raum ist einer unserer definierten Zielmärkte, in dem wir umfangreiche Wachstumschancen sehen. VP Bank (Singapore) Ltd ist eine Tochtergesellschaft der VP Bank Gruppe mit Bankenstatus und rund 50 Mitarbeitenden. Unsere künftigen Wachstumsziele in Singapur erfordern in der derzeitigen Struktur eine laufende Erhöhung des Aktienkapitals; daher haben wir bereits 2017 die Umwandlung von einer Tochtergesellschaft (Subsidiary) in eine Niederlassung (Branch) beantragt. Des Weiteren wird die Lizenz von einer «Merchant Bank» zu einer «Wholesale Bank» erweitert. Die Umsetzung erfolgt voraussichtlich im Juli 2018.

Auch 2018 werden uns die regulatorischen Rahmenbedingungen stark beschäftigen. Die anhaltend zunehmende Regulierung führt zu wachsenden Kosten und sinkenden Margen. Unsere Effizienzprogramme sowie eine konsequente Weiterführung unseres Kostenmanagements sind die Antwort auf diese Entwicklungen. Durch kompetente Teams, eine aktive Zusammenarbeit mit den relevanten Finanzmarktteilnehmern sowie einen permanenten Know-how-Austausch haben wir entsprechende Voraussetzungen geschaffen.

2018 werden wir unsere erfolgreich gestartete Digitalisierungsstrategie weiter fortführen. Unter dem Programmtitel «Next» betreiben wir mehrere umfangreiche Digitalisierungsprojekte. Sie umfassen einerseits die Modernisierung der Kommunikationskanäle zwischen unseren Kunden und der Bank und anderseits den Ausbau der Online-Angebote. Im Frühjahr 2018 werden wir das neue e-banking der VP Bank vorstellen können.

Ebenso erwarten wir im laufenden Geschäftsjahr, von den 2017 getätigten Innovationen und Investitionen in Beratungsqualität und neue Produkte der VP Bank profitieren zu können. 

Insgesamt sind wir zuversichtlich, die nachhaltige Basis für das Wachstum der VP Bank Gruppe weiter verstärken zu können. Mit unseren kompetenten und leistungswilligen Mitarbeitenden sind wir dafür gut gerüstet.

Die Erfolge des Jahres 2017 bestätigen einmal mehr die Richtigkeit unserer eingeschlagenen Strategie. Wir freuen uns, gemeinsam bisher so Vieles erreicht zu haben und sehen dies als Ansporn, auch in Zukunft konsequent unseren Weg von Wachstum, Fokus und Kultur zu gehen. Wir bedanken uns besonders bei unseren Mitarbeitenden für die tatkräftige Unterstützung und zählen auch weiterhin auf ihren engagierten Beitrag zum Unternehmenserfolg.

Unseren Kundinnen und Kunden, Aktionärinnen und Aktionären danken wir herzlich für ihre anhaltende Treue zur VP Bank.