Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers

Das Jahr 2019 hat eindrücklich und im Positiven gezeigt, dass die Finanzmärkte nicht immer der Konjunktur folgen. Sämtliche wichtigen Aktienindizes konnten deutliche ­Kurssteigerungen erzielen. Das wirtschaftliche Umfeld präsentierte sich zweigeteilt. Während der Dienstleistungssektor auf eine robuste Entwicklung blickte, kam das ver­arbeitende Gewerbe in Anbetracht der Handelskonflikte unter Druck. Die unverändert expansive Geldpolitik der internationalen Zentralbanken liess die Zinsen auf extrem niedrigem Niveau verharren.

Für die VP Bank hatten diese Rahmenbedingungen positive Auswirkungen. Es ist uns gelungen, ein starkes Wachstum und markante Gewinnsteigerungen zu erwirtschaften. 

Die VP Bank Gruppe weist für das Geschäftsjahr 2019 einen Konzerngewinn von CHF 73.5 Mio. (2018: CHF 54.7 Mio.) aus. Der Konzerngewinn 2019 konnte damit deutlich um 34.4 Prozent gesteigert werden.

Im Vergleich zum Vorjahr erhöhte sich der Geschäftsertrag 2019 um CHF 36.9 Mio. bzw. 12.7 Prozent auf CHF 327.8 Mio.

Der Geschäftsaufwand stieg im Berichtsjahr 2019 gegenüber dem Vorjahr um CHF 12.5 Mio. auf CHF 244.8 Mio., was einer Zunahme von 5.4 Prozent entspricht.

Die betreuten Kundenvermögen der VP Bank Gruppe beliefen sich Ende 2019 auf CHF 47.6 Mrd. Gegenüber dem Vorjahreswert bedeutet dies eine Zunahme von CHF 6.1 Mrd. (plus 14.7 Prozent).

Per 31. Dezember 2019 betrug die Tier 1 Ratio 20.2 Prozent, was unsere solide Eigenmittelausstattung widerspiegelt. Die Cost/Income Ratio lag bei 67.6 Prozent.

Die VP Bank hat 2019 weitere operative Fortschritte erzielt und ein erfreuliches Ergebnis erreicht. Das starke Neugeldwachstum von CHF 2.3 Mrd. resultierte aus der intensiven Marktbearbeitung und umgesetzten Wachstumsinitiativen sowie der Rekrutierungsoffensive von Kundenberatern. 

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 24. April 2020, eine unveränderte Dividende von CHF 5.50 pro Namenaktie A und CHF 0.55 pro Namenaktie B auszuzahlen. Die Basis bildet die vom Verwaltungsrat definierte Dividendenpolitik. Die VP Bank strebt eine ­konstante Dividendenentwicklung an – mit dem Ziel, vom erwirtschafteten Konzerngewinn 40 Prozent bis 60 Prozent an die Aktionäre auszuschütten. Die vorgeschlagene Dividende basiert auf dem Konzerngewinn von CHF 73.5 Mio.

Verwaltungsrat und Gruppenleitung haben im Jahr 2015 die «Strategie 2020» entwickelt. Diese Strategie umfasst die langfristig gültigen Handlungsfelder Wachstum, Fokus und Kultur. Dabei stehen eine kombinierte Wachstums­strategie, Effizienzsteigerungen sowie die Weiterentwicklung unserer Verkaufs- und Performancekultur im Mittelpunkt.

Im Rahmen der «Strategie 2020» haben wir unsere ­Mittelfristziele wie folgt definiert: 

• CHF 50 Mrd. betreute Kundenvermögen (Assets under Management)
• CHF 80 Mio. Konzerngewinn
• Cost/Income Ratio unter 70 Prozent

Die Assets under Management betrugen per Ende 2019 CHF 47.6 Mrd. (Vorjahreswert: CHF 41.5 Mrd.), der Konzerngewinn CHF 73.5 Mio. (2018: CHF 54.7 Mio.). und die ­ Cost/Income Ratio 67.6 Prozent (Vorjahr: 75.8 Prozent). 

Mit Ende des Jahres 2020 läuft die aktuelle 5-Jahres-­Periode der «Strategie 2020» aus und wir sind nach wie vor zuversichtlich, die darin definierten Zielsetzungen ­weitestgehend erreichen zu können. Die Zielerreichung beim Konzerngewinn dürfte aufgrund des anhaltend anspruchsvollen Marktumfeldes und der schwer prognos­tizierbaren Entwicklungen an den Finanzmärken weiterhin die grösste Herausforderung darstellen. 

Der Verwaltungsrat und die Gruppenleitung haben sich im abgelaufenen Jahr intensiv mit der Ausrichtung der Bank im nächsten Strategiezyklus bis 2025 auseinandergesetzt. In verschiedenen Workshops wurden die Grundlagen für unsere neue «Strategie 2025» erarbeitet. 

Auf Basis der erfolgreichen bisherigen Strategie haben wir das übergeordnete Motto mit «Chancen ergreifen» formuliert und daraus drei strategische Schwerpunkte abgeleitet:

• Profitables Wachstum («Evolve»): Strategische Weiterentwicklung des operativen Geschäfts an den bestehenden Standorten 
• Effizienz und Kostendisziplin («Scale»): Optimierung und Skalierung der operativen Plattform 
• Neue Ertragsquellen («Move»): Erschliessung neuer Geschäftsopportunitäten 

In unserer Positionierung berufen wir uns auf unser aus­gewiesenes Expertenwissen als Intermediärbank. Dies bietet Zugang zu massgeschneiderten Finanzlösungen und exzellente Vernetzung sowohl für professionelle Finanzdienstleister als auch für unsere Privatkunden. Auf unserem bestehenden Vision Statement aufbauend haben wir einen neuen Anspruch (Chancen ergreifen) entwickelt.

Wir konzentrieren uns dabei auf vier strategische Geschäftsfelder: 

• Retail & Commercial Banking in Liechtenstein
• Wealthy Individuals in Europa und Asien
• Intermediaries in Europa und Asien
• Client Solutions in Europa

Für die Umsetzung der strategischen Schwerpunkte 2025 haben wir ein umfassendes Massnahmenpaket entwickelt, dessen Erfolg an drei extern kommunizierten Leistungskennzahlen (KPIs) gemessen wird:

• Wachstum: > 4 Prozent Net New Money pro Jahr über den Zyklus 2021–2025 (in Prozent der Assets under Management)
• Profitabilität: > 15 bp Gewinnmarge (Net Profit nach ­Steuern) in bp der Assets under Management und Cost/Income Ratio 70 Prozent
• Stabilität: Tier 1 Ratio: > 20 Prozent 

Sämtliche Massnahmen im Rahmen der «Strategie 2025 – Chancen ergreifen» haben zum Ziel, für die VP Bank Gruppe einen Gewinn von CHF 100 Mio. bis Ende 2025 zu erreichen. Details zu unserer «Strategie 2025» finden Sie im Kapitel «Strategische Ausrichtung».

Das Jahr 2019 verlief für die Aktionäre der VP Bank positiv. Unter Berücksichtigung der Dividendenzahlung von CHF 5.50 erwirtschaftete die VP Bank im Jahr 2019 eine Rendite von beinahe 14 Prozent. Diese liegt in etwa auf der Höhe des Schweizer Bankenindex. Im Jahresverlauf 2019 war die Volatilität klar geringer als jene des Gesamtindex. Die Aktie startete mit einem Anfangskurs von CHF 141.40 und beendete das Jahr 2019 mit einem Kurs von CHF 155.00. Das bedeutet eine Jahresperformance von +6.37 Prozent. Details zu unserer Aktie finden Sie im Kapitel «Die VP Bank am Kapitalmarkt».

Die Generalversammlung beschloss am 27. April 2019 die Ausschüttung einer Dividende von CHF 5.50 pro Namen­aktie A und CHF 0.55 pro Namenaktie B. Die Dividenden gelangten am 5. Mai 2019 zur Auszahlung.

Die VP Bank hat das am 27. Juni 2018 aufgelegte Aktienrückkaufprogramm über die ordentliche Handelslinie am 28. Juni 2019 wie geplant abgeschlossen und hält einen Kapitalanteil an der eigenen Unternehmung von 9.58 Prozent. Da keine Vernichtung der Aktien stattfindet, bleiben die Kapital- und Stimmrechtsverhältnisse unverändert. Die zurückgekauften Namenaktien sollen für zukünftige Akquisitionen oder für Treasury-Management-Zwecke ­verwendet werden.

Die Ratingagentur Standard & Poor’s bestätigte am 27. August 2019 erneut das «A/Stable/A–1»-Rating für die VP Bank und betonte dabei die solide Finanz­ausstattung, die sehr starke Kapitalisierung, die stabile Aktionärsstruktur, die gesunde Liquiditätssituation sowie die stabilen Kundeneinlagen. Diese neuerliche Bestätigung von Rating und Ausblick belegt unser solides und erfolg­reiches Geschäftsmodell.

Am 5. November 2019 begab die VP Bank AG erfolgreich ihre erste Senior Non-Preferred Anleihe über CHF 155 Mio. mit einer Laufzeit von 10 Jahren. Die Anleihe stiess bei den Investoren auf grosses Interesse und reflektiert die ausgezeichnete Reputation der VP Bank AG am Schweizer Kapital­markt. Mit dieser Anleihe optimieren wir unsere Refinan­zierungsstruktur und schaffen berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten im Hinblick auf zukünftige regulatorische Anforderungen bezüglich Fremdkapitals (MREL – Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities).

2019 feierte unsere Fondstochtergesellschaft VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG ihr 20-jähriges Bestehen. Per 1. Juli 2019 verbreiterte das Fondskompetenzzentrum VP Fund Solutions das Führungsteam an den beiden Standorten in Liechtenstein und Luxemburg. Die erweiterte Geschäfts­leitung wird massgeblich zum weiteren Wachstum unseres internationalen Fondsbusiness beitragen.

Per 1. Februar 2019 konnten wir die im Oktober 2018 angekündigte Übernahme der Luxemburger Private Banking Aktivitäten der Catella Bank S.A. durch die VP Bank (Luxembourg) SA abschliessen. Diese Transaktion mit der Catella Bank mit Hauptsitz in Schweden stärkt unsere Wachstumsbestrebungen im skandinavischen Markt. Mit Dänemark, Schweden und Norwegen haben wir 2019 die «Nordics» als neue Zielmärkte definiert.

Auch an unserem Standort in Singapur haben wir das Führungsteam ausbauen, neue Kundenberater gewinnen und das Angebot an Produkten und Services erweitern können. Unsere Wachstumsziele in Asien wurden durch die Unterzeichnung einer Absichtserklärung für eine strategische Kooperation zwischen VP Bank AG (Liechtenstein) und Hywin Wealth Management Co. (China) am 11. Juli 2019 bekräftigt. Von der geplanten Zusammenarbeit erhoffen wir uns, unsere Geschäftsaktivitäten im chinesischen Markt auszubauen.

Als eine von bisher nur wenigen Schweizer Privatbanken hat die VP Bank (Schweiz) AG von der deutschen Finanzmarktaufsicht (BaFin) am 4. September 2019 die «Freistellung im vereinfachten Verfahren» erhalten. Durch diese Freistellung erhalten wir einen deutlich erleichterten Zugang und bessere Voraussetzungen für unsere zum Kerngeschäft gehörende Marktbearbeitung in Deutschland. 

Mit «VP Bank Connect» haben wir 2019 unser Kundenportal weiterentwickelt. Zudem haben wir ein sicheres und unabhängiges Login-Verfahren für das VP Bank e-banking ein­geführt, das alle künftigen regulatorischen Anforderungen an Qualität und Sicherheit erfüllt.

Kundenumfragen helfen, unsere Dienstleistungen zu ­optimieren. Sie sind ein wesentliches Element unserer ­konsequent kundenorientierten Unternehmenskultur. ­ Im Juni und Juli 2019 haben wir daher an unseren Stand­orten Liechtenstein und Schweiz eine Kundenumfrage durch­geführt. Der Rücklauf von mehr als 600 Fragebögen zeigt, dass unsere Kunden die Initiative der VP Bank ­schätzen. Aus den Antworten werden gemeinsam mit den Kunden­betreuern entsprechende Massnahmen ­definiert und schrittweise umgesetzt.

Wie bereits 2015 und 2017 haben wir auch im abgelaufenen Jahr eine Mitarbeiterumfrage durchgeführt. Mit dieser erneuten Umfrage im September 2019 hat die VP Bank die Zufriedenheit und das Commitment der VP Bank Mitarbeitenden gemessen und die aus den Vorjahren definierten Massnahmen überprüft. Dank der hervorragenden Rücklaufquote von 91 Prozent sind die Resultate repräsentativ und zeigen eine insgesamt erfreuliche Momentaufnahme. In jenen Bereichen, in denen Handlungsbedarf aufgezeigt wurde, haben wir Massnahmen definiert; die Resultate wurden im November 2019 im Rahmen einer gruppen­weiten Roadshow präsentiert. 

Nach zwei Jahren haben wir 2019 die Basis-Zertifizierung unserer Kundenberater nach SAQ-Standards in Liechtenstein und der Schweiz erfolgreich abgeschlossen und ­festigen somit eine hervorragende Beratungskompetenz nach einheitlichen Qualitätsstandards. Um ihre Zertifizierung zu behalten, müssen unsere Kundenberater nun innerhalb von drei Jahren eine Rezertifizierung durchführen.

Mit Ende des Jahres 2019 haben wir unser seit 2017 laufendes internationales Programm «Relationship Manager Hiring» zur Gewinnung neuer Kundenberater erfolgreich abgeschlossen, verbunden mit erfreulichem Neugeld­zufluss. Im Zuge unserer Strategie 2025 werden wir unter dem Namen «Hiring for Growth» auch in Zukunft die Suche aktiv betreiben und Opportunitäten gezielt nutzen.

Die «VP Bank Journeys» werden seit drei Jahren veranstaltet. Sie stehen für Innovation und führten 2019 unsere ­Mitarbeitenden nach Wien und Liechtenstein. Sie brachten wertvolle Erkenntnisse für die persönliche Weiterentwicklung und motivierten, gemeinsam Veränderung anzugehen und umzusetzen.

Das Geschäft mit Finanzintermediären ist und bleibt eines unserer strategischen Geschäftsfelder. Im abgelaufenen Jahr haben wir in diesem Bereich eine Neuorganisation vorgenommen und bieten nun in Kooperation mit einem renommierten Anbieter eine modulare Ausbildung an, die für die zukünftige Bewilligung von Finanzintermediären von zentraler Bedeutung ist. 

An der 56. Generalversammlung der VP Bank am 26. April 2019 wurden Markus Thomas Hilti, Ursula Lang und Dr. Gabriela Maria Payer für eine weitere Amtsdauer von drei Jahren in den Verwaltungsrat wiedergewählt, Dr. Christian Camenzind verzichtete auf eine Wiederwahl und schied aus dem Verwaltungsrat aus.

2018 wurde Dr. Thomas R. Meier neu für eine Amtsdauer von drei Jahren in den Verwaltungsrat gewählt. Im Februar 2019 wurde er zum zweiten Vizepräsidenten des Verwaltungsrates ernannt. Als ausgewiesener Asienspezialist trägt Thomas Meier massgeblich zur erfolgreichen strategischen Weiterentwicklung unserer Asienaktivitäten bei.

Dr. Florian Marxer hat sein Verwaltungsratsmandat per 20. August 2019 aus persönlichen Gründen niedergelegt. 

Der Verwaltungsrat der VP Bank Gruppe und CEO Alfred W. Moeckli haben zu Jahresbeginn 2019 einvernehmlich entschieden, ihre Zusammenarbeit nicht weiter fortzusetzen. Alfred W. Moeckli gab alle seine Funktionen per Ende Januar 2019 ab und verliess die Bank. Der Verwaltungsrat hat in der Folge Paul H. Arni zum neuen CEO der VP Bank Gruppe ernannt. Paul Arni hat seine Tätigkeit am 1. Oktober 2019 aufgenommen. 

Dr. Urs Monstein übernahm bis zum Eintritt von Paul Arni interimistisch die Leitung als CEO und hat sich danach wieder auf seine Rolle als Chief Operating Officer fokussiert. Der Verwaltungsrat dankt Dr. Urs Monstein aus­drücklich für seine umsichtige Führung der Bank in dieser anspruchsvollen Übergangsphase.

Das Thema Nachhaltigkeit hat sich im letzten Jahrzehnt zu einem allgemein anerkannten Unternehmensziel ­gewandelt. Regulatoren, Kunden und Investoren fordern überprüfbare Nachhaltigkeit. Die VP Bank bekennt sich seit jeher zum Prinzip des nachhaltigen Handelns und sieht es als wesentlichen Bestandteil der Unternehmens­kultur, die durch den Gründer Guido Feger geprägt wurde. 2019 haben wir unsere nachhaltigen Initiativen und Massnahmen weiter ausgebaut und mit der Schaffung der neuen Funktion eines «Head of Group Sustainability» unser CSR-Kompetenzzentrum wesentlich verstärkt. Die VP Bank ist Mitglied der «Klimastiftung Schweiz» und bemüht, durch die konsequente Umsetzung verschiedener Massnahmen in Bereichen wie Mobilität und Facility Management den CO²-Ausstoss möglichst gering zu halten.

Nachhaltigkeitsaspekte werden auch für Investoren zunehmend relevant und beeinflussen die Investmententscheidungen. Daher hat die VP Bank das Thema Nachhaltigkeit als wesentlichen Pfeiler in die «Strategie 2025 – Chancen ergreifen» aufgenommen. Mit der Beantwortung einer internen Umfrage zum Thema Nachhaltigkeit im November 2019 haben auch unsere Mitarbeitenden einen wertvollen Beitrag geleistet. Parallel dazu erarbeiten wir konkrete Lösungen, um Nachhaltigkeitskriterien in unseren Anlage- und Beratungsprozess zu verankern und unser Produkt­angebot gezielt weiterzuentwickeln. Wir sind überzeugt, dass die Berücksichtigung von ökologischen und sozialen Kriterien im Anlage- und Beratungsprozess das Ziel der langfristigen Wertschaffung für unsere Kunden, aber auch für die Bank, massgeblich unterstützt.

Der Code of Conduct spiegelt die Zielsetzungen zeitgemäss interpretierter Corporate Responsibility wider. Er legt die ethischen Prinzipien der VP Bank verbindlich fest und dient als Anleitung für korrektes Handeln. Am 23. Mai 2019 wurde vom Verwaltungsrat ein überarbeiteter Code of Conduct beschlossen und in Folge allen Mitarbeitenden zur Kenntnis gebracht. Im Herbst 2019 wurden die Inhalte im Rahmen eines eTrainings geschult.

Weitere Informationen zum Thema Nachhaltigkeit finden Sie im Kapitel «Nachhaltigkeitsmanagement».

1995 haben wir mit der VP Bank (BVI) Ltd unsere Nieder­lassung auf den British Virgin Islands gegründet, die seit nunmehr 25 Jahren einen wesentlichen Teil unserer Erfolgsgeschichte darstellt. Aus diesem Anlass findet im ersten Quartal 2020 eine Jubiläumsfeier statt.

Auch im laufenden Geschäftsjahr stehen wieder etliche regulatorische Neuerungen wie Basel IV, die Libor Um­­stellung oder der EU Action Plan on Sustainable Finance an, welche die VP Bank intensiv beschäftigen werden. Auf die zunehmende Bedeutung des Themas Nachhaltigkeit haben wir oben bereits hingewiesen.

Im Mittelpunkt des Geschäftsjahres 2020 stehen ein erfolgreicher Abschluss der noch bis Ende des Jahres laufenden Strategieperiode sowie die Vorarbeiten zur Umsetzung der neuen Mittelfristziele bis 2025. Dabei bauen wir auf Bewährtem auf und ergreifen gezielt organisatorische Massnahmen für einen erfolgreichen Start des neuen Strategiezyklus. Dazu gehört die Entwicklung und Erschlies­sung neuer Geschäftsopportunitäten ebenso wie die gezielte Einbettung der Standortentwicklung in unsere strategischen Zielsetzungen. Der Entwicklung von Nachwuchskräften sowie der Mitarbeitenden messen wir weiterhin hohe Bedeutung zu. Gleichzeitig gilt es, die operative Plattform weiter in Richtung Effizienz und Skalierung zu optimieren und dadurch die Kostenentwicklung in mode­raten Bahnen zu halten.

Mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung unseres ­Offerings sind wir am Puls der Zeit und investieren in die Zukunft der VP Bank. Das Thema Digitalisierung ist der Treiber hinter vielen Aktivitäten und bietet spannende Chancen für die nächsten Jahre. Qualitatives, profitables Wachstum wird somit weiterhin ein Kernthema für die VP Bank Gruppe bleiben. Mit unserer «Strategie 2020» haben wir dafür die Basis geschaffen. Mit der neuen ­«Strategie 2025 – Chancen ergreifen» sind wir bestens gerüstet, um einerseits auf die Marktentwicklungen und das makroökonomische Umfeld zu reagieren und andererseits aktiv die Weiterentwicklung der VP Bank Gruppe gestalten zu können.

Durch gemeinsame Anstrengungen haben wir 2019 ein sehr gutes Ergebnis erreicht, wofür wir an dieser Stelle unseren Mitarbeitenden ausdrücklich danken. Die Mit­arbeiterumfrage hat das hohe Engagement sowie den Willen gezeigt, den erfolgreichen Weg gemeinsam weiter zu gehen, Chancen zu ergreifen und das neue Jahrzehnt für die VP Bank Gruppe erfolgreich zu gestalten.

Unseren Kundinnen und Kunden, Aktionärinnen und Aktionären danken wir für ihre anhaltende Treue zur VP Bank.