Konsolidierter Jahresbericht der VP Bank Gruppe

Die VP Bank hat im abgelaufenen Geschäftsjahr einen sehr erfreulichen Netto-Neugeldzufluss von CHF 3.2 Mrd. verzeichnet. Das anhaltend tiefe Zinsumfeld sowie die Zins- und Aktienmarktentwicklung führten zu einem im Vergleich zum Vorjahr 16.8 Prozent tieferen Konzerngewinn von CHF 54.7 Mio. (2017: CHF 65.8 Mio.).

Das Zinsumfeld war weiterhin von anhaltend tiefen bis negativen Zinsen geprägt. An den Börsen überwog eine eingetrübte Stimmung, so verlor der SMI im Geschäftsjahr mehr als 10 Prozent. Gleichzeitig belastete die Einführung neuer regulatorischer Vorschriften im In- und Ausland weiterhin die Ressourcen der Bankenbranche. In diesem anspruchsvollen Umfeld hat sich die VP Bank gut behauptet.

Die nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellte Konzernrechnung 2018 der VP Bank Gruppe weist einen Konzerngewinn von CHF 54.7 Mio. aus. Im Vorjahr wurde ein Gewinn von CHF 65.8 Mio. erzielt. Der Konzerngewinn 2018 verzeichnete damit aufgrund des negativen Marktumfeldes eine Reduktion um CHF 11.1 Mio. oder 16.8 Prozent gegenüber dem Vorjahresgewinn.

Die positive Entwicklung des Netto-Neugeldes hat sich auch im Geschäftsjahr 2018 fortgesetzt. Die VP Bank Gruppe erzielte mit rund CHF 3.2 Mrd. (2017: CHF 1.9 Mrd.) den höchsten organischen Netto-Neugeldzufluss seit über zehn Jahren. Damit sieht sich die Bank mit ihrer Wachstumsstrategie weiterhin auf Kurs. Dieses hervor­ragende Neugeldwachstum resultierte aus einer intensivierten Marktbearbeitung und umgesetzten Wachstums­initiativen sowie der Rekrutierungsoffensive von neuen Senior-Kundenberatern.

Unter Berücksichtigung des Jahresergebnisses und der langjährigen ausgewogenen Dividendenpolitik wird der Verwaltungsrat der Generalversammlung vom 26. April 2019 eine unveränderte Dividende von CHF 5.50 (Vorjahr CHF 5.50) pro Namenaktie A und CHF 0.55 (Vorjahr CHF 0.55) pro Namenaktie B beantragen.

Im Vergleich zum Vorjahr entwickelte sich der Geschäfts­ertrag 2018 um CHF 9.3 Mio. (minus 3.1 Prozent) rückläufig – von CHF 300.1 Mio. im Vorjahr auf CHF 290.8 Mio. 

Trotz des negativen Zinsumfelds konnte der Erfolg aus dem Zinsgeschäft durch die aktive Bewirtschaftung der Bilanz, Margenanpassungen, Volumenerhöhungen und die höheren Zinsen auf den US-Dollar im Vergleich zur Vorperiode um CHF 6.5 Mio. oder 6.3 Prozent auf CHF 111.0 Mio. gesteigert werden. Aus Risiko/Rendite-Über­legungen wurden Kundeneinlagen in Fremdwährungen teilweise nicht mehr im Interbankenmarkt platziert, sondern über Fremdwährungs-Swaps in Schweizer Franken getauscht und bei der Schweizerischen Nationalbank (SNB) angelegt. Der Ertrag aus der Zinskomponente aus diesen Fremdwährungs-Swaps konnte nochmals um CHF 4.2 Mio. oder 15.6 Prozent auf CHF 31.1 Mio. (Vorjahr: CHF 26.9 Mio.) erhöht werden und überstieg den Aufwand für die SNB-Negativzinsen von CHF 16.1 Mio. (Vorjahr: CHF 15.3 Mio.) und den Minderertrag aus Zinsen von Banken. 

Die Erhöhung des Zinsertrages aus dem Kundengeschäft um CHF 12.4 Mio. auf CHF 99.5 Mio. ist auf Margenanpassungen und Volumenerhöhungen zurückzuführen. Im Gegenzug dazu erhöhte sich der Zinsaufwand aus dem Kundengeschäft aufgrund gestiegener USD-Zinsen um CHF 19.1 Mio. auf CHF 33.5 Mio. im Berichtsjahr. Die ­Zinserträge aus Finanzinstrumenten, bewertet zu fort­geführten Anschaffungskosten, erhöhten sich im Wesent­lichen aufgrund von höheren Bilanzbeständen um CHF 6.0 Mio. auf CHF 26.4 Mio. Der Erfolg aus dem Zins­geschäft ­beinhaltet auch Wertveränderungen der Zins­absicherungsgeschäfte («Zinsderivate») in der Höhe von CHF minus 1.4 Mio. (Vorjahr: minus CHF 1.1 Mio.).

Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungs­geschäft erhöhte sich im Berichtsjahr um CHF 0.4 Mio. auf CHF 124.3 Mio. (plus 0.3 Prozent). Die eingetrübte Verfassung der Aktienmärkte im Berichtsjahr wirkte sich negativ auf den Kommissionserfolg aus. Die Courtageeinnahmen fielen 2018 gegenüber der Vergleichsperiode um CHF 3.9 Mio. oder 11.6 Prozent von CHF 33.3 Mio. auf CHF 29.5 Mio. Der erfreuliche Neugeldzufluss hat sich auch positiv auf die bestandesabhängigen Erträge ausgewirkt: In der Folge verzeichneten die Kommissionserträge aus Ver­mögensverwaltung und Anlagegeschäft einen Anstieg von plus 11.5 Prozent von CHF 43.9 Mio. im Jahr 2017 auf CHF 48.9 Mio. im Jahr 2018. Die Depotgebühren haben sich im Vorjahresvergleich nur unwesentlich verändert.

Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft steigerte sich um 9.4 Prozent von CHF 50.2 Mio. im Jahr 2017 auf CHF 55.0 Mio. im Jahr 2018. Der Ertrag aus dem (Devisen-)Handel im Auftrag von Kunden konnte um erfreuliche 6.3 Prozent auf CHF 54.9 Mio. erhöht werden. Im Wertschriftenhandel werden die realisierten und nicht realisierten Bewertungsdifferenzen der Absicherungsgeschäfte der Finanzanlagen erfasst. Aufgrund des Marktumfeldes konnte ein Gewinn von CHF 0.1 Mio. verbucht werden (Vorjahr: minus CHF 1.4 Mio.). 

Aus den Finanzanlagen resultierte im Berichtsjahr ein ­Verlust von CHF 1.6 Mio. (Vorjahresperiode: Erfolg von CHF 19.2 Mio.). Diese Reduktion um CHF 20.9 Mio. lässt sich im Wesentlichen auf nicht realisierte Bewertungs­verluste von Finanzinstrumenten, bewertet zum Fair Value (FVTPL) in der Höhe von minus CHF 8.8 Mio. zurückführen (Vorjahresperiode: plus CHF 11.8 Mio.). 

Der Geschäftsaufwand stieg im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um CHF 2.6 Mio. von CHF 229.8 Mio. auf CHF 232.3 Mio. (Zunahme um 1.1 Prozent).

Unter Ausklammerung des Einmaleffektes IAS 19 im Vorjahr aufgrund der Senkung des Umwandlungssatzes, was zu einer Entlastung des Personalaufwandes von CHF 10.1 Mio. im Jahr 2017 führte, erhöhte sich der Personalaufwand im Vorjahresvergleich um 12.8 Mio. oder 8.8 Prozent auf CHF 157.7 Mio. im Jahr 2018. Diese Erhöhung resultiert vorwiegend aus dem um 8.6 Prozent höheren Personal­bestand von 868 Vollzeitstellen per Ende 2018. Im Einklang mit den strategischen Wachstumsinitiativen resultiert diese bereinigte Steigerung im Personalaufwand unter anderem aus der Rekrutierungsoffensive von neuen Senior-Kundenberatern. 

Der Sachaufwand erhöhte sich im Jahr 2018 um CHF 5.1 Mio. (plus 8.8 Prozent) von CHF 57.8 Mio. auf CHF 62.9 Mio. Diese Steigerung ist primär bei den Informationsbeschaffungskosten und den Informatiksystemen zu verzeichnen (plus CHF 2.4 Mio.) und ist hauptsächlich auf den Ausbau der personellen Ressourcen mit entsprechend höheren Wartungs- und Lizenzgebühren zurückzuführen. Zusätzlich stieg der Raumaufwand um CHF 1.2 Mio., was vor allem mit den neuen Gebäuden und den Umbauten im Zusammenhang steht. Die Marketingkosten lagen im Vorjahresvergleich um CHF 0.8 Mio. tiefer. Im Vorjahr sind die ein­maligen Kosten für unseren neuen Markenauftritt erfasst. Der übrige Sachaufwand stieg um CHF 1.9 Mio. auf CHF 9.1 Mio. aufgrund höherer regulatorischer Abgaben und Umzugskosten.

Die Abschreibungen lagen per 31. Dezember 2018 um CHF 1.6 Mio. oder um 6.6 Prozent über der Vorjahres­periode und betrugen CHF 25.1 Mio. Diese Zunahme ist hauptsächlich auf Abschreibungen auf Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (Software) für regulatorische Projekte und Wachstumsinitiativen zurückzuführen, die nach Fertigstellung planmässig über mehrere Jahre abgeschrieben werden.

Im Jahr 2018 wurden in der Position «Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste» netto CHF 13.4 Mio. zugunsten des Konzerngewinnes aufgelöst. Die Auswirkungen des Hurrikans Irma auf das Ausfallrisiko des Kreditport­folios der VP Bank (BVI) Ltd. haben sich reduziert, was eine entsprechende Auflösung von Wertberichtigungen auslöste. 

Zudem wurden im Berichtsjahr weitere Einzelwertberich­tigungen aufgelöst. Die Veränderung von plus CHF 27.0 Mio. der «Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste» im Vergleich zu den im Vorjahr zulasten der Konzernrechnung erfassten CHF 13.6 Mio. basiert auf der im Jahr 2017 gebuchten Bildung von Wertberichtigungen und Rückstellungen in der Höhe von netto CHF 13.6 Mio. Davon betreffen als Einmaleffekt CHF 10.9 Mio. die ­Einigung mit den Behörden in Nordrhein-Westfalen im Zusammenhang mit unversteuerten Vermögenswerten deutscher Kunden und die damit vorgenommene Rück­stellung.

Die Gewinnsteuern beliefen sich im Geschäftsjahr 2018 auf CHF 3.8 Mio. und fielen damit um CHF 0.8 Mio. tiefer aus als in der Vorjahresperiode. 

Das Gesamtergebnis umfasst alle verbuchten Erträge und Aufwendungen in der Erfolgsrechnung und im Eigenkapital. Im Eigenkapital direkt verbucht werden im Wesentlichen versicherungsmathematische Anpassungen bei den Vorsorgeeinrichtungen und Wertveränderungen der Finanzinstrumente (FVTOCI). Die VP Bank Gruppe erzielte 2018 ein Gesamtergebnis von CHF 38.7 Mio. gegenüber CHF 79.5 Mio. im Vorjahr.

Mit der Digitalisierung steht die Finanzindustrie vor gros­sen Herausforderungen, aber auch vor vielversprechenden Chancen. Die VP Bank ist für diese Herausforderungen der Zukunft bestens gerüstet, hat entsprechende Projekte lanciert und setzt ihre nachhaltige Wachstumsstrategie weiter fort. Die hohe Eigenmittelausstattung und das ­stabile Aktionariat bilden eine ausgezeichnete Basis für eine erfolgreiche Zukunft, um künftig eine aktive Rolle im Konsolidierungsprozess der Finanzindustrie wahrnehmen zu können.