Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

sehr geehrte Damen und Herren

Die Finanzmärkte zeigten sich im ersten Halbjahr 2018 sehr bewegt. Nach einem starken Jahresauftakt folgte Anfang Februar eine abrupte Korrektur. Die US-Notenbank drehte weiter an der Zinsschraube. Die Aktienmärkte mussten in Folge deutliche Rückschläge mit erhöhter Volatilität hinnehmen. Auch die Konjunkturdaten aus der Eurozone zeigten sich schwächer als erwartet und machten deutlich, dass die Wachstumsprognosen für den gemeinsamen Währungsraum zu optimistisch waren. In diesem unruhigen Fahrwasser behauptete sich die VP Bank Gruppe mit einem soliden Resultat.

Die VP Bank Gruppe erwirtschaftete für das erste Halbjahr 2018 einen Konzerngewinn von CHF 29.3 Mio. In der Vorjahresperiode wurde ein Gewinn von CHF 31.5 Mio. erzielt.

Sehr erfreulich ist der erneute Zufluss an Kundengeldern in der Höhe von CHF 0.6 Mrd. (erstes Halbjahr 2017: CHF 1.1 Mrd.). Die betreuten Kundenvermögen nahmen um 1.3 Prozent (CHF 0.5 Mrd.) zu. Diese Zahlen belegen die Erfolge unserer intensiven Marktbearbeitung.

Der Rückgang des Geschäftsertrags um 2.2 Prozent gegenüber der Vorjahresperiode ist in der volatilen Verfassung der Aktienmärkte im ersten Halbjahr 2018 begründet. 

Der Geschäftsaufwand konnte um CHF 1.7 Mio. (minus 1.5 Prozent) reduziert werden.

Die Mittelfristziele der VP Bank Gruppe bis Ende 2020 haben wir im Rahmen der «Strategie 2020» im Jahr 2015 wie folgt definiert:

• CHF 50 Mrd. betreute Kundenvermögen (Assets under Management)
• CHF 80 Mio. Konzerngewinn
• Cost/Income Ratio unter 70 Prozent

Die Assets under Management beliefen sich per 30. Juni 2018 auf 40.9 Mrd. (Zunahme von 1.3 Prozent oder CHF 0.5 Mrd. gegenüber 31. Dezember 2017), der Konzerngewinn lag im ersten Halbjahr 2018 bei CHF 29.3 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 31.5 Mio.). Per 30.6.2018 betrug die Cost/Income Ratio 70.3 Prozent (per 30.6.2017: 64.6 Prozent). 

Die aktuellen Zahlen sowie unsere starke Eigenmittelausstattung mit einer Tier 1 Ratio von soliden 22.6 Prozent zeigen, dass wir durch gezielte Nutzung unserer organischen und akquisitorischen Wachstumspotenziale und weiterhin strikte Kostenkontrolle auf gutem Wege sind, die Ziele für 2020 zu erreichen.

Die Strategie 2020 umfasst drei Pfeiler mit einem lang­fristig gültigen Charakter.

Im Bereich Wachstum konnten wir mit CHF 603.1 Mio. an Netto-Neugeld an die erfreulichen Zuflüsse von 2017 anknüpfen. Im Rahmen unseres Projektes «Relationship Manager Hiring» liegen wir mit insgesamt 31 neuen Kundenberatern seit Projektstart im Jahr 2016 gut im Plan.

Für den Bereich Fokus haben wir im ersten Halbjahr 2018 unser Kostenmanagement weiter vorangetrieben sowie unser Produkt- und Serviceangebot optimiert. Dies umfasst unter anderem die Einführung des neuen e-Bankings der VP Bank, eine neu gestaltete Website für VP Fund Solutions und zusätzliche Firmenkundenpakete, die seit Juli zur Verfügung stehen.

Das dritte Thema umfasst unsere Kultur, welche die Be­reiche Verkaufs- und Performancekultur sowie Unternehmenskultur beinhaltet. Im ersten Halbjahr haben wir unser Ausbildungsprogramm für Führungskräfte (Leadership Trainings) fortgesetzt, zwei weitere erfolgreiche «VP Bank Journeys» für Mitarbeitende in München und Hamburg durchgeführt und mit regelmässigen gemein­samen Frühstücksveranstaltungen den Austausch zwischen Geschäftsleitung und Mitarbeitenden gefördert. Auch der «Volunteering Day» erfreut sich weiterhin gros­ser Beliebtheit; seit der Einführung haben insgesamt 84 Teilnehmer gemeinnützige Einsätze getätigt.

Die anhaltend tiefen Marktzinsen erforderten eine Anpassung unserer Zinsen und Gebühren. Mit der neuen EU-Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den US-Sanktionen gegenüber Russland stellte auch das regulatorische Umfeld die Branche vor Herausforderungen. Die mit den Behörden in Deutschland erzielte Einigung im Zusammenhang mit unversteuerten Vermögenswerten deutscher Kunden konnte die VP Bank Gruppe zwischenzeitlich rechtskräftig abschliessen.

In der Geschäftseinheit Chief Operating Officer wurde im Februar 2018 der neue Bereich Group Projects & Processes geschaffen, der das Know-how und die Ressourcen zur Weiterentwicklung der Bank bündelt und im Hinblick auf die Prioritäten der Gruppe zielgerichtet einsetzt. Der neue Bereich agiert als Kompetenzzentrum für Projekt- und Prozessmanagement und ist für die digitale Transformation der Bank verantwortlich.

An der 55. Generalversammlung der VP Bank am 27. April 2018 waren 435 Aktionärinnen und Aktionäre anwesend. Sämtliche Anträge wurden angenommen.

Anlässlich des Weltfondstages im April 2018 meldete VP Fund Solutions neue Rekordzahlen sowie eine anhaltende Nachfrage von Fondsinitiatoren und ‑investoren an Fondslösungen. Unser internationales Fondskompetenzzentrum erfreut sich somit weiterhin anhaltenden Wachstums an den beiden Fondsstandorten Liechtenstein und Luxemburg.

Mit der Unterstützung des Profi-Golfturniers «VP Bank Ladies Open», des «Festivals Next Generation» für den internationalen Musiknachwuchs und der Jubiläumsakti­vitäten der «Harmoniemusik Schaan» nutzte die VP Bank im ersten Halbjahr 2018 erneut Sport- und Kultursponsoring zur erfolgreichen Positionierung ihrer Marken und Produkte.

2018 ist ein Jubiläumsjahr für die VP Bank Gruppe. Seit 30 Jahren sind wir mit der VP Bank (Luxembourg) SA im Grossherzogtum aktiv. Unser Fondskompetenzzentrum VP Fund Solutions feiert 2018 das 20-jährige Bestehen. Im Juni begingen wir unser Jubiläum in Luxemburg mit einem eleganten Event vor über 90 Anwesenden mit einem exquisiten Rahmenprogramm. Im November ist der Umzug in ein neues Bürogebäude geplant.

Ebenfalls seit 1988 ist die VP Bank mit einer Tochtergesellschaft in Zürich vertreten. Im März bezogen wir nach einem Umbau und Innenausbau neue Büroräumlichkeiten in Zürich. Das repräsentative Gebäude überzeugt durch eine hochwertig ausgestattete Kundenzone, moderne Arbeitsplätze mit topaktueller Infrastruktur und seine zentrale Lage. Im 4. Quartal werden etliche Kommunikationsmassnahmen sowie ein Kundenevent das Jubiläumsjahr abschliessen.

Unser Standort in Singapur feiert 2018 sein 10-jähriges Bestehen. Mit Veranstaltungen für Kunden und Medien begehen wir auch in Singapur unser Jubiläum. Bereits im April konnten wir die Bürofläche verdoppeln, um mit dem Wachstum Schritt zu halten, und bieten nun für zusätzliche 40 Mitarbeitende Platz.

Wie in unserem Geschäftsbericht 2017 kommuniziert, erfordern unsere Wachstumsziele in Singapur eine Änderung der bestehenden Strukturen. Daher wird die VP Bank in Singapur in Zukunft über eine Filiale statt über eine Tochtergesellschaft tätig sein. Aus diesem Grund wird unser Geschäft, das derzeit über die Tochtergesellschaft (Subsidiary) VP Bank (Singapore) Ltd läuft, in eine Niederlassung (Branch) der VP Bank überführt, die am 29. Juni 2018 registriert wurde. Des Weiteren wird die Lizenz von einer «Merchant Bank» in eine «Wholesale Bank» erweitert. Der Transferprozess soll am 1. September 2018 abgeschlossen sein. Nach Abschluss der Transaktion wird das Geschäft der VP Bank in Singapur über unsere neue Niederlassung, die VP Bank Ltd Singapore Branch, abgewickelt.

In unserem Hauptgebäude am Stammsitz in Liechtenstein haben wir ein Umbauprojekt zur Schaffung einer zeitge­mässen und flexibel gestalteten Arbeitsumgebung in Angriff genommen. Der Umbau basiert auf einem Open Space Konzept mit variabler Gestaltbarkeit vorhandener Flächen und neuen Möbeln.

Mit diesen Aktivitäten unterstützen wir das Wachstum der VP Bank Gruppe und tätigen substanzielle Investitionen in unsere Zukunft.

An der 55. Generalversammlung fanden Erneuerungswahlen in den Verwaltungsrat der VP Bank statt. Fredy Vogt und Dr. Florian Marxer, deren Mandate abgelaufen waren, wurden für eine weitere Amtszeit von drei Jahren in den Verwaltungsrat wiedergewählt. In der im Anschluss an die Generalversammlung durchgeführten ausserordentlichen Verwaltungsratssitzung wurde Fredy Vogt als Präsident des Verwaltungsrates wiedergewählt.

Dr. Thomas R. Meier wurde neu für eine Amtsdauer von drei Jahren in den Verwaltungsrat gewählt. Er verfügt über mehr als drei Jahrzehnte internationaler Erfahrung in der Bankbranche mit Schwerpunkt in Asien. Damit verstärkt der Verwaltungsrat seine eigenen Kompetenzen, stellt eine langfristig orientierte Nachfolgeplanung sicher und trägt massgeblich zur erfolgreichen strategischen Weiterentwicklung unserer Asienaktivitäten bei.

Die Leitung der Organisationseinheit «Investment Solutions» hat per 1. März 2018 Dr. Felix Brill übernommen. Die Funktion des Chief Operating Officers (COO) wird seit 1. Mai 2018 von Dr. Urs Monstein wahrgenommen. Mit diesen beiden Eintritten konnte das Group Executive Management der VP Bank zwei Profis mit langjähriger Erfahrung in der Finanzbranche verpflichten und ist somit wieder komplett besetzt.

Wie bereits im Jahr 2017 konnte sich die Aktie der VP Bank auch im ersten Halbjahr 2018 über starke Kurszuwächse freuen. Zu Beginn des neuen Jahres wurden die Aktien zu CHF 133.00 an den Börsen gehandelt. Der Tiefstkurs von CHF 130.80 konnte bereits im Januar hinter sich gelassen werden und verdeutlicht die eingeschlagene positive Richtung. Im Juni erreichten die Wertpapiere der VP Bank ihren Halbjahreshöchstkurs bei CHF 194.00, ehe sie etwas nachgaben und am Monatsende bei CHF 188.80 notierten. 

Die Aktie hat das erste Halbjahr mit einem deutlichen Plus von 41.95 Prozent (inkl. Dividende) abgeschlossen und übertraf sowohl den breiten Schweizer Aktienmarkt als auch den Schweizer Bankensektor. Im gleichen Zeitraum lag die Outperformance der VP Bank Aktie gegenüber dem SIX Bankenindex (–10.82 Prozent) bei +52.77 Prozent und gegenüber dem SMI (–8.23 Prozent) bei +50.18 Prozent. Somit zeigte sich die VP Bank Aktie im Vergleich mit anderen Banken im bisherigen Jahresverlauf erneut als solides Investment.

Die Generalversammlung beschloss die Ausschüttung einer erhöhten Dividende von CHF 5.50 pro Namenaktie A und CHF 0.55 pro Namenaktie B. Die Dividenden gelangten am 4. Mai 2018 zur Auszahlung.

Die VP Bank hat beschlossen, im Rahmen der Ermächtigung der Generalversammlung vom 24. April 2015 die Anzahl der eigenen Aktien mittels eines weiteren Aktienrückkaufs auf bis zu 10 Prozent des Aktienkapitals zu erhöhen. Wir knüpfen dabei an die drei erfolgreichen Programme aus den Jahren 2015 und 2016 an. Die zurückgekauften Namenaktien sollen für zukünftige Akquisitionen oder für Treasury-Management-Zwecke verwendet werden. 

Per 30. Juni 2018 hält die VP Bank AG insgesamt direkt oder indirekt 495'285 eigene Namenaktien A und 143'862 eigene Namenaktien B (7.70 Prozent des Kapitals und 5.32 Prozent der Stimmrechte). Da keine Vernichtung der Aktien stattfindet, bleiben die Kapital- und Stimmrechtsverhältnisse unverändert.

Im Mai 2018 erhöhte die Ratingagentur Standard & Poor´s das bereits sehr gute «A–» Rating für die VP Bank auf «A» und bewertete den Ausblick mit «stabil». Somit verfügt die VP Bank nun über ein «A/A–1» -Rating. Dieses hervorragende Rating und der stabile Ausblick wurden am 9.8.2018 bestätigt und beweisen erneut das solide und erfolgreiche Geschäftsmodell unserer Gruppe.

Auch im zweiten Halbjahr sind unsere Weichen auf Wachstum gestellt. Auf Basis der bereits 2017 erreichten Erfolge erwarten wir für 2018 einen weiteren Wachstumsschub. Dies unterstützen wir durch aktive Suche nach neuen Kunden­beratern mit Schwerpunkt auf den Standorten Singapur, Hongkong, Luxemburg, Zürich und Vaduz.

Die Aufwertung unserer Tochtergesellschaft in Singapur als Filiale und Wholesale Bank unterstreicht die wachsende Bedeutung unseres Asiengeschäfts. 

Mit dem Bezug eines neuen, topmodernen Bürogebäudes im November bekennen wir uns zu unserer Präsenz am Fonds- und Finanzplatz Luxemburg und investieren in die Zukunft.

Dem anhaltenden Druck durch wachsende Kosten und sinkende Margen begegnen wir mit der Weiterentwicklung digitaler Dienstleistungen, unserer Online-Angebote sowie neuer Kundenpakete und schaffen dadurch einen spürbaren Mehrwert für unsere Kunden und Mitarbeitenden.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt im zweiten Halbjahr auf der Weiterentwicklung unserer Angebote im Bereich Investment Solutions. 

Wir haben ein bewegtes Halbjahr mit zukunftsweisenden Projekten sowie organisatorischen Veränderungen hinter uns. Wir bedanken uns daher besonders herzlich bei unseren Mitarbeitenden für ihre engagierte Mithilfe und freuen uns auf ein erfolgreiches gemeinsames zweites Halbjahr 2018.

Unseren Kundinnen und Kunden, Aktionärinnen und Aktionären danken wir für das neuerlich in die VP Bank gesetzte Vertrauen.